大额配资规模超2600亿元！银行科创债发行热：中小机构“跑步”入场，9月再添10家

　　日前，重庆三峡银行发行了该行首单科创债。据每经记者梳理，这已是本月以来第10家发行科创债的银行，且这10家均为中小银行大额配资，涉及7家城商行和3家农商行。

　　自今年5月债市“科技板”推出以来，金融机构作为新纳入的科创债发行主体，参与热情持续高涨，尤其是银行机构在短短几个月内发行规模后来居上。

　　记者结合iFind数据统计，目前银行已累计发行科创债超50只，发行规模合计超2600亿元，其中政策性银行、国有大行和股份行合计发行规模占比约7成。对比来看，尽管中小银行单笔债券发行规模较低，但下半年来机构“入场”显著提速，当前已有约30家城商行及农商行发行了科创债。

　　中小银行“跑步”入场

　　回顾5月7日央行、证监会联合发布的《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，支持金融机构、科技型企业、私募股权投资机构等主体发行科技创新债券。债券市场“科技板”随之被推出。

　　政策发布后，多家银行积极响应。iFinD数据显示，当月便有19只科创债发行，单只规模在几十亿元至百亿元，合计1980亿元。其中，工行、交行、农行、中行、建行5家国有大行合计发行了1100亿元，占当月银行科创债总发行规模的56%。

　　此后，越来越多地方性中小银行也积极加入发行队列。从发行规模看，多数城商行和农商行发行科创债的规模在10亿元至50亿元区间，少数地方性银行发行规模在3亿元至6亿元。

　　进入9月，地方性中小银行发行科创债明显提速。据记者梳理，9月以来，已有齐鲁银行、武汉农商行、赣州银行、苏州银行、厦门银行、东莞农商行、福州农商行、莱商银行、青岛银行、重庆三峡银行共10家银行发行了科创债，发行规模合计超百亿元。

　　有业内人士认为，监管机构将科创债纳入金融机构科技金融服务质效评估体系，随着评估机制的完善，主流银行将进一步加大科创债发行力度，而中小银行也将加速跟进，纷纷加入发行行列，形成多层次的供给体系，为科创企业输送更充裕的资金。

　　整体来看，目前已发行科创债的银行包括2家政策性银行、6家国有大行、6家股份行以及32家城农商行。从票面利率来看，政策性银行的利率相对偏低，在1.17%至1.65%区间，国有大行、股份行的票面利率在1.65%至1.82%区间，城商行及农商行的票面利率在1.67%至2.03%区间。

　　从发行期限来看，上述银行的科创债发行期限集中在3年或5年，仅中国农业发展银行发行的“25农发清发科创01”为7年期，期限最长。

　　值得一提的是，政策层面鼓励发行长期限的科创债。在前述央行、证监会5月7日联合发布的公告中也提及，发行人可灵活选择发行方式和融资期限，创新设置债券条款，包括含权结构、发行缴款、还本付息等安排，更好匹配资金使用特点及融资需求。

　　发行科创债可有效延伸金融服务链条

　　多家银行表示，发行科创债募集的资金将投向《金融“五篇大文章”总体统计制度（试行）》中规定的科创领域，包括发放科技贷款、投资科技创新企业发行的债券等，专项支持科技创新领域业务。

　　以在本月先后完成科创债发行的两家福建省地方法人银行为例，厦门银行、福州农商行分别发行了10亿元、3亿元科创债，期限均为5年，票面利率分别为1.90%、1.95%，债券募集资金将按照监管要求投向相关科创领域，预计可惠及福建省内超过100家科创企业。

　　东吴证券研报指出，作为传统信贷体系的核心力量，商业银行通过科创债发行可有效延伸金融服务链条，完善对科技型企业的全生命周期资本支持。

　　东方金诚金融业务部执行总监李柯莹认为，银行通过发行科创债，积极探索“债、贷、股、链”综合金融服务模式，有助于提升对科创企业全生命周期的服务能力，推动自身从传统信贷中介向综合金融服务商转型。

　　李柯莹进一步表示，各类银行需结合自身定位、资源禀赋，在客群、产品、服务上形成差异化竞争优势。例如大额配资，国有大行可发挥“全链条服务”优势，聚焦国家级科创项目；全国性股份制银行可强化“创新能力”，深耕细分科技赛道；城商行可聚焦“区域产业集群”，服务本地科技型中小企业；农商行可深耕“县域科创”，对接特色农业与小微企业。

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